JSW - EBITDA +257MLN SZALEŃSTWO CEN - 30.09.2024 - JSW - Euklipides

Witam Wszystkich,


dziś o olbrzymich wzrostach cen węgla koksowego.
Poprzedni materiał przeczytano 5303 razy. Dziękuję.Do usłyszenia w połowie przyszłego tygodnia. Na samym dole lista poprzednich materiałów którą warto znać chcąc być na bieżąco ze spółką i short squizee.


Dziś pojawił się wyczekiwany raport za I półrocze.


https://zapodaj.net/images/1f29edc4e98e4.jpg


Myślę że olbrzymim zaskoczeniem jest zysk EBITDA +257 mln złotych. Kto nie wie czym jest EBITDA - to podstawowy parametr odnośnie tego czy spółka zarabia na produkowanych dobrach. Wszyscy spodziewali się straty idącej nawet w -1,5 mld złotych. Tymczasem mamy zysk w II półroczu i to mimo spadających cen. Pamiętajmy, że dla JSW istotne są umowy długoterminowe, ceny na rynkach są pewnym wyznacznikiem.


Nie spotkałem się z żadnym konsensusem który wykazywałyby oczekiwanie na dodatniej EBITDA. Pamiętajmy że niefinansowe odpisy spowodowały statę na wyniku operacyjnym Gdy ceny wzrosną ponad 240$ za tonę, będziemy mieli odwrotne zdarzenie, a więc wynik operacyjny powiększony o 6 mld zł. Wynika to z MSSF Rachunkowości Międzynarodowej.


Dla spółki jak JSW istotny jest wynik EBITDA. A ten jest krótko mówiąc fenomenalny. Przyznam że kilka razy czytałem, bo ciężko uwierzyć aż w +257 mln zł. Jeżeli w tak trudnym otoczeniu spółka wypracowuje zyski, tzn. że w końcu na dobry zarząd.


Warto zwrócić uwagę na informację, że środki z FIZ zostały przeznaczone w dużej mierze na inwestycje. W II kwartale zainwestowano ponad 1 mld ( miliard ) złotych. Ostatnie umorzenie miało również wskazany cel na inwestycje i bieżąca obsługę. Pragnę podkreślić, że Dębieńsko się zbliża dużymi krokami.


Żródło : https://stooq.com/n/?f=1638209


Poniżej grafiki wygenerowane przez AI dla uprzyjemnienia lektury.


https://zapodaj.net/images/a5b58609c7476.jpg




Dziś wiele biur maklerskich prowadzi zmiany które powodują wycofanie zleceń które są wystawione do akcji 100+. Państwa zlecenia dziś bądź w najbliższych dniach zostaną anulowane. W interesie akcjonariuszy JSW jest wystawienie zlecenia np. z ceną 100 zł z datą ważności do 30.12.2024. To nic nie kosztuje, a powoduje że brokerzy nie mogą tych akcji pożyczyć grającym na spadki którzy je pożyczają, sprzedają zaniżajać kurs,wywołując efekt paniki i następnie odkupując taniej i oddając akcje. A różnica to ich zysk.


Jest olbrzymia szansa że Państwa zlecenia zostały anulowane i należy je wystawić ponownie. Zlecenia są widoczne na stronie


https://gragieldowa.pl/spolka_arkusz_zl/spolka/JSW


Dziś po 17.15 zostało anulowanych około 1 300 000 akcji.


Konferencja wynikowa




30 września 2024 roku (poniedziałek) o godz. 10:00
LINK:


https://livingmedia.com.pl/live/jsw/H1-2024-pl




1. Ortex


https://zapodaj.net/images/6623c48bf0e77.png


W tym tygodniu Shorty zwróciły 160tys akcji z pożyczonych wówczas 5 010 000 akcji. Jest to wynikiem wzrostu kursu o prawie 14%. W tym tempie shorty mają do zwrotu jeszcze 32 razy tyle co w tym tygodniu. A aktualne opricentowanie jest rekordowe i wynosi 13.49%. To rekord wśród dużych i płynnych spółek. Utylization wynosi 93.94%. Można pożyczyć jeszcze około 200 000 akcji, ale wówczas pożyczka jest po około 32%. Zatem jest to już poziom na który nikt nie jest chętny. Ostatnie pożyczki były po około 22.43%.


https://zapodaj.net/images/4974750efa347.png


Jestesmy bardzo blisko short squizee. Grający na krótko spodziewali się dziś silnych spadków, mamy silne ale wzrosty. Myslę że to rozwiewa wiele wątpliwości.


Grający na krótko mają pożyczone 5 000 000 akcji oficjalnie. Nieoficjalnie dane są 2x-3x większe.


2. Wprowadzanie w błąd.


Standardowo podmioty działające psychologicznie na akcjonariat, zachęcają do sprzedaży akcji. Nikt nie troszczy się o Państwa portfele tak jak grający na krótko, z tą różnicą, że de facto dbają nie o Państwa ale o swoje portfele. Pojawia się dużo informacji które mijają się z rzeczywistością. Gdy spółka pokazała EBITDA dodatni, należy się spodziewać że forum będzie pełne informacji które będą po prostu wyssane z palca.


3. La Nina


Wróćmy do spojrzenia na La Nina. Aktualne wieści z 25 września.


https://zapodaj.net/images/6a627dc55eebd.png


Pamiętajmy, że nie ma jeszcze La Nina, ale przed nim zawsze idą gwałtowne zmiany.


https://zapodaj.net/images/55ae8918989e0.jpg


Żródło :https://www.news.com.au/technology/environment/country-to-be-battered-by-rain-storms-as-temperatures-plummet/news-story/cdb530e6e352efd97b1c1a6c0badb0a1


https://zapodaj.net/images/510a95eb04a9e.png


Żródło : https://www.tvcentral.com.au/news/sky-news-weather-severe-weather-outlook-2024-25/


https://zapodaj.net/images/89be3aea1acd2.png


Żródło : https://www.skynews.com.au/australia-news/weather/dangerous-severe-weather-season-expected-across-australia/video/6008f051e3545e77cc1148c9a79ca79b


https://zapodaj.net/images/8fa2ad1f86eb8.png


Źrodło : https://www.skynews.com.au/australia-news/weather/increased-likelihood-of-la-nina-phenomenon-in-the-lead-up-to-summer/video/668b83fe04b90777eb869823d5b89efa


Ale pojawia się też kwestia, dlaczego analityk który wydał najniższą rekomendację odnośnie JSW w swoim uzasadnieniu powiedział że La Nina nie wystąpi. Otóż najprawdopodobniej jego angielski nie jest zbyt dobry, i odczytał informację dotyczącą Oscylacji Południowej odnoszącej się do El Nino. To dosyć skomplikowane, ale gdy w jednym miejscu jest La Nina, w innym występuje El Nino. I błąd odczytania prawidłowego tego zjawiska, bardzo rzadki ale występuje spowodował że źle zrozumiał treść. Czy świadomie czy nie to już zupełnie inna kwestia, ale takie błędy się zdarzają. Wśród osób znających temat są trudne do popełnienia, ale laicy danego tematu bez żadnego przygotowania są w stanie popełnić błędy. Ale cóż, dobrzy analitycy szybko przestają być analitykami. Po prostu stają się zamożnymi inwestorami.


Pamiętajmy że spodziewane powodzie błyskawiczne mają wystąpić w okręgach Newcastle, czyli południowym okręgu wydobywczym węgla koksowego.


4. La Nina Indonezja.


W poprzednim materiale wskazałem, że ceny węgla koksowego już rosły wcześniej z powodu zachwianych dostaw z Indonezji.


https://zapodaj.net/images/995d3cc4703b3.png


Pamiętajmy że opadów które w Polsce spowodowały powódź jeszcze miesiąc temu nikt nie przewidywał, ale szanse na duże opady wynosiły 40%. Natomiast przyszło to co każdy widział w kanałach informacyjnych


https://zapodaj.net/images/f2ab17ee4f156.jpg


Przemysł rolniczy w Indonezji pisze o La Nina bo już tam po prostu jest.


https://zapodaj.net/images/d30956a930df4.jpg


Twierdzenie że w np. Australii jeszcze nie ma wynika z przesunięcia czasowego, i jest kwestią tylko czasu.


Żródło https://www.cnnindonesia.com/teknologi/20240925061748-641-1147964/kapan-puncak-musim-hujan-di-indonesia




Aktualnie 7 z 8 modeli wskazuje La Nina.A ten jedyny który nie wskazuje, dzieli go tylko 1,5% od wskazania na La Nina.


https://zapodaj.net/images/d2c4f55ad7e66.jpg


Żródło : https://www.southernriverinanews.com.au/news/spring-rain-coming-says-jane/


https://zapodaj.net/images/49e4d38c937b5.jpg


5.. Niemcy zmieniają zdanie.


Myślę że każdy pamięta kto był inicjatorem zmian, by wycofać się z silników spalinowych i by od 2035 roku możliwa była sprzedaż w UE wyłącznie pojazdów elektrycznych. To Niemcy i Włosi.  Tak jak pisałem, Niemcy zmieniają podejście do CO2 gdy ich przemysł przegrywa.


Aktualnie trwają prace nad zmianą polityki CO2. NIemcy nie zarabiają, wiec zmieniają się zasady gry.


https://zapodaj.net/images/b2b155fd0e6e4.png


To samo dotyczy hut stali w Niemczech. Niemcy to 4-5 największy producent na świecie. Wkrotce przeczytamy że są łagodzone normy i ponownie Thyssen Krupp zabłyśnie.


Źródło : https://www.wnp.pl/motoryzacja/kraje-buntuja-sie-wobec-unijnej-polityki-motoryzacyjnej-jest-szansa-dla-silnikow-benzynowych,878028.html


6. Surowce rosną.
Wzrosty są największe od 2022 roku. Tak jak pisałem, wcześniej ceny były zaniżane sztucznie. Dodatkowo Chiny ze swoją polityką luzowana dorzucają do pieca hutniczniczego. Ale to nie koniec. Tak jak pisałem Chiny aktualnie mają 5 punktowy plan. Wdrożyli nr 1, w czwartek nr 2. I tak jak pisalem, w zależności od efektów jest 3,4,5. Każdy kolejny pakiet jest większy. Przypuszczam że w PL mediach nie będzie słowa o tym, bo te info są dostępne w Chińskiej TV. Jak ją oglądać by cokolwiek zrozumieć. Polecam Chromecast 4.0 do TV z aplikację tłumaczenia z manddaryńskiego na angielski ( na polski się nie da aktualnie ). Tłumaczenie w czasie real-time.


 Ceny koksowego


Surowiec w południowych portach Chin wzrósł nawet o 19%. Huty nie miały zapasów surowców w nadzieji że te będą spadać. Stało się przeciwnie i teraz płacą premie by dostać surowiec. Niedokontraktowanie wynosi ponad 70%. To znaczy że jeszcze 70% potrzeb hut nie zostało przez nie zakupione. Liczyły na ciągły spadek i spotkało je zaskoczenie. Dlatego są też gwałtowne wzrosty.


https://zapodaj.net/images/9d5c87e7c4557.png


Wynika z tego że wzrosty dopiero przed nami. Co ważne, dzisiejsze wzrosty były na dużych obrotach w portach. Dziś zakupiono około 1% potrzeb hut z brakujących wolumenów. Średnia to 0.3% obrotów. Nadal jednak to kropla w morzu potrzeb


Dzisiaj ceny mają rekordowe zwyżki notowań.


https://zapodaj.net/images/33601b644e01c.png


oraz zerknięcie tutaj


https://zapodaj.net/images/363b071f66898.png


oraz warto zerknąć tutaj


https://zapodaj.net/images/2ec142ddcf316.jpg


7. Nippon Steel kupuje huty w USA w większości na węgiel koksowy


https://zapodaj.net/images/192ac836b3989.png


W nawiązaniu do poprzednich materiałów, najwieksza w historii transakcja dojdzie do skutku.


https://zapodaj.net/images/7211e27443ce5.jpg


Źródło : https://www.wnp.pl/hutnictwo/stalowe-przejecie-za-15-mld-dol-ma-kluczowa-zgode,877722.html


Czyli te huty które są podobno nic nie warte, jednak Japończycy uważają że to żyła złota. Wiecej szczegółów w poprzednich materiałach.


8.. Zwołano NWZA na 25 października


W prorgamie cofnięcie abslutoriów dla poprzedniej kadry. Rozliczenia czas zacząć. Prawdopodobnie to przedsmak stawiania zarzutów. Czyszczenie JSW trwa.


9. Chiny


Chiny na szczycie węglowym widzą w tym i przyszłym roku szczyt zapotrzebowania na węgiel koksowy. Wraz z oddawaniem do użytku nowych hut na węgiel


https://zapodaj.net/images/bbc8e961c2654.jpg


Źródło : https://www.sxcoal.com/en/news/detail/1839588655831851010


Chiny po I etapie wprowadziły kolejny. A będzie ich więcej.


https://zapodaj.net/images/848ade486c4d1.png


Żródło : https://stooq.com/n/?f=1637849


https://zapodaj.net/images/6faeb82e1d2a9.jpg




10. Zwołano NWZA na 25 października


W prorgamie cofnięcie abslutoriów dla poprzedniej kadry. Rozliczenia czas zacząć. Prawdopodobnie to przedsmak stawiania zarzutów. Czyszczenie JSW trwa.


11. Kolejna huta zużywająca energię elektryczną zostaje wyłączona. Huty na wegiel koksowy pracują.


https://zapodaj.net/images/878d85ac2d916.jpg


Tak jak pisałem w porzednich materiałąch huty na świecie na węgiel koksowy działają pełną parą.To najtańsze zródł ostali.


Żródło : https://gmk.center/en/news/tata-steel-nederland-cuts-costs-amid-worsening-market-conditions/


12. W interesie akcjonariusza jest wystawienie posiadanych przez siebie akcji do sprzedaży po bardzo wysokim kursie np. 100 zł, z bardzo odległym okresem ważności zlecenia np. 30.12.2024 ( bo 31.12.2024 nie da się bo nie ma sesji). Wówczas broker/dom maklerski nie może pożyczyć Państwa akcji funduszom , które następnie sprzedają pożyczone akcje by wywołać panikę, odkupują w trakcie paniki i oddają domowi maklerskiemu. Różnica jest ich zyskiem. Dom maklerski nic nie traci a zarabia bo akcje pożyczył na określony procent który aktualnie wynosi prawie 12%. Żadna lokata nie daje takiego zysku, a co więcej broker utrzymuje tylko niewielki bufor tyle ile dziennie akcji jest sprzedawanych, bo i tak wrócą w tej części do niego. A wystawienie zlecenia do sprzedaży np. po 100 zł powoduje, ze tych akcji JUŻ POŻYCZYĆ NIE MOŻNA. Aktualnie fundusze pożyczyły 94% wszystkich akcji jakie były do pożyczenia. Biura maklerskie w ten sposób otrzymują bardzo duże przychody, bez kosztów i ryzyka. Ale jeżeli pożyczyli akcje, a inwestorzy wystawią je do zlecenia, wówczas muszą natychmiast skupić brakujące czyli pożyczone akcje z rynku. Samo wystawienia zlecenia inwestora nic nie kosztuje.




https://zapodaj.net/images/26f022e646916.jpg


Poprzednie materiały wraz z informacjami lilnkami, danymi :




https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-chiny-supercykl-popytu-na-koks-26-09-2024-jsw-euklipides,68327109.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-3xortex-chinskie-emisje-23-09-2024-jsw-euklipides,68272043.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-eksplozja-u-konkurenta-fed-19-09-2024-jsw-euklipides,68226519.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-800-hut-na-koksowy-rekord-shorty-18-09-2024-jsw-euklipides,68189673.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-100-000-000-000zl-thyssen-16-09-2024-jsw-euklipides,68162347.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-goldman-sachs-chiny-la-nina-12-09-2024-jsw-euklipides,15210093,1.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-karuzela-shortow-fasing-10-08-2024-jsw-euklipides,68080015.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-australia-bom-chiny-canada-09-09-2024-euklipides,15191951,3.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fracht-wyscig-o-huty-usa-06-08-2024-jsw-euklipides,15187795,1.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-ukraina-bez-koksu-huty-polskie-03-09-jsw-euklipides,67970067.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-mechanizm-cbam-vanguard-02-09-2024-jsw-euklipides,67947137.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-bom-australia-30-08-2024-jsw-euklipides,67924529.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-la-nina-poczatek-nowy-sezon-28-08-2024-jsw-euklipides,67886105.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-sankcje-usa-na-rosje-i-wegiel-huty-26-08-2024-euklipides,67844925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kpo-cpk-inwestycje-23-08-2024-jsw-euklipides,67821755.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-elektrownia-jadrowa-21-08-2024-jsw-euklipides,67780003.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-indie-chiny-australia-19-08-2024-jsw-euklipides,67741271.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-baowu-huta-czestochowa-16-08-2024-jsw-euklipides,67705925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwolnienia-jsw-cz-1-ortex-25-06-2024-jsw-euklipides,67437461.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-boty-rekord-24-07-2024-jsw-euklipides,67424921.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-skarb-panstwa-23-07-2024-jsw-euklipides,67398075.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-glencore-skupuje-kopalnie-wegla-koksujacego-euklipides,67365807.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dane-z-ortex-rekord-19-07-2024-jsw-euklipides,67357201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwiekszone-wydobycie-dane-ortex-jsw-euklipides,67347335.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-europejski-pakt-stalowy-17-07-2024-euklipides,67322877.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-jsw-najmocnijesza-w-wig20-16-07-2024-euklipides,67303519.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-5-dni-do-wza-rekord-na-100pln-15-07-2024-euklipides,67285385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dementi-jsw-fake-news-od-shortow-12-07-2024-euklipides,67248449.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fake-news-shortow-11-07-2024-euklipides,67227385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-zwiekszaja-pozyczki-10-07-2024-euklipides,67211421.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kupuj-przyszlosc-sprzedawaj-fakty-09-07-2024-euklipides,67193547.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-q-a-08-07-2024-euklipides,67177683.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-efektywnosc-w-jsw-05-07-2024-euklipides,67147443.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wolne-w-usa-04-07-2024-euklipides,67129735.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_zielen-jsw-na-tle-czerwieni-wig20-02-07-2024-euklipides,67094615.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-01-07-2024-anglo-american-grosvenor-odpada-z-podazy-euklipides,67073887.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-podsumowanie-czerwca-28-06-2024-euklipides,67041303.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-cla-ue-na-stal-27-06-2024-euklipides,67027369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_re-jsw-sesja-wakacyjna-26-06-2024-euklipides,67019653.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wakacyjna-sesja-25-06-2024-euklipides,66992973.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-24-06-2024-wza-dywidenda-euklipides,66976803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-przed-wza-a-po-3-wiedzmach-euklipides,66948261.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-przed-3wiedzmami-20-06-euklipides,66929803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-19-06-2024-euklipides-sesja-po-przystanku,66910455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-kamikadze-shortow-18-06-euklipides,66889455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_nic-sie-nie-zmienia-blokada-na-100-stan-z-piatku,66855673.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_goldmansach-doskonala-wiadomosc-link,66839363.html 








Powyższe nie są poradą inwestycyjną.
A każda decyzja finansowa jest indywidualną decyzją inwestora i powinna być poprzedzona dogłębną analizą!